Le private equity offre l’opportunité d’investir dans des entreprises non cotées à fort potentiel, en participant directement à leur croissance. Autrefois réservé aux institutionnels, cet investissement est désormais accessible via l’assurance-vie, offrant ainsi une diversification plus large.

Grâce à son régime fiscal allégé sur les gains et ses conditions favorables en matière de succession, l’assurance-vie permet aux investisseurs d’exploiter le dynamisme du private equity tout en profitant d’une fiscalité avantageuse.

Comment tirer parti de cette combinaison gagnante ? Quels sont les mécanismes et les avantages concrets d’une telle stratégie patrimoniale ?

Qu’est-ce que le private equity ?

Le private equity, ou capital-investissement, consiste à financer des entreprises non cotées en bourse, souvent en forte croissance. Cet investissement se fait généralement par l’intermédiaire de fonds spécialisés qui sélectionnent et accompagnent ces sociétés.

Plutôt réservé aux investisseurs ayant déjà une base solide d’épargne financière, le private equity présente plusieurs atouts :

• 
  

  Rendement élevé

  : l’objectif de ce type de placement est la valorisation sur le long terme. Attention, qui dit rendement élevé, dit également risque élevé. Le risque de perte en capital est possible et la volatilité souvent élevée.

• Diversification : le private equity permet d’accéder à des secteurs différents des actifs classiques, et de se positionner sur des domaines en développement comme les énergies renouvelables, la santé ou les nouvelles technologies.

• Décorrélation des marchés : moins exposées aux fluctuations des marchés financiers, les entreprises du private equity offrent une alternative aux placements traditionnels. Toutefois, une bonne compréhension des secteurs concernés est indispensable pour en mesurer les risques et opportunités.

• Investissement dans l’économie réelle : donner du sens à ses investissements et avoir un impact mesurable sur les sociétés accompagnées est un avantage non négligeable du private equity.

Le private equity présente toutefois certaines limites. La liquidité des avoirs est réduite, car les fonds sont immobilisés plusieurs années afin de permettre aux entreprises financées de croître. Par ailleurs, le risque est élevé, le rendement dépendant de la performance des entreprises financées.

Pourquoi investir dans le private equity via une assurance-vie ?

Intégrer du capital investissement dans un contrat d’assurance-vie permet aux investisseurs de tirer parti de ces deux solutions complémentaires. En combinant le potentiel de performance des entreprises non cotées avec les avantages fiscaux de l’assurance-vie, cette approche offre une stratégie d’investissement à la fois diversifiée et optimisée.

Quels sont les avantages d’une combinaison private equity / assurance-vie ?

Un accès facilité à des opportunités d’investissement attractives

Investir dans des entreprises non cotées était autrefois réservé aux institutionnels et aux grandes fortunes. Désormais, grâce aux contrats d’assurance-vie, les épargnants peuvent accéder plus facilement à ces opportunités.

L’intégration du private equity dans les assurances-vie permet aux investisseurs de bénéficier :

• D’une sélection de fonds réalisée par des experts ;
• D’un ticket d’entrée réduit par rapport à un investissement en direct ;
• De démarches administratives simplifiées ;
• De la possibilité d’effectuer des arbitrages vers d’autres supports plus classiques, comme des fonds actions, obligataires ou immobiliers.

Ce type de stratégie peut aussi être couplé à un crédit lombard pour amplifier l’effet de levier sans céder ses actifs. Découvrez comment fonctionne cette solution patrimoniale discrète et efficace.

Une imposition différée sur les gains

L’assurance-vie offre un cadre fiscal avantageux en différant l’imposition des gains tant que les fonds restent investis dans le contrat.

Cela signifie que lors de la sortie d’un fonds de private equity avec une forte plus-value, l’intégralité des fonds – y compris la plus-value – peut être réinvestie sur le contrat. Cet avantage permet de bénéficier de la puissance des intérêts composés.

En comparaison, lors d’un investissement en direct, la flat tax de 30 % s’applique immédiatement aux plus-values générées lors de la revente des parts.

Des avantages fiscaux sur les plus-values

En cas de retrait après 8 ans, les plus-values d’une assurance-vie bénéficient d’une fiscalité allégée. Le taux d’imposition passe de 12,8 % à 7,5 % pour la part des gains inférieure à 150 000 € d’encours. Au-delà de ce seuil, le taux de 12,8 % reste applicable. Avec les prélèvements sociaux, la charge fiscale totale s’élève alors à 24,7 % pour les premiers 150 000 € et à 30 % au-delà.

De plus, l’investisseur a la possibilité de bénéficier d’un abattement annuel d’imposition de 4 600€ par personne (9 200€ pour un couple) sur les rachats effectués. Sur cette partie, seuls les prélèvements sociaux de 17,2% restent dus.

Une transmission optimisée

L’assurance-vie est un outil de transmission patrimoniale particulièrement avantageux, renforçant l’intérêt d’y intégrer du private equity.

Les règles de transmission de l’assurance-vie sont en effet très intéressantes. Elles diffèrent cependant selon l’âge du souscripteur lors des versements :

• Versements avant 70 ans : Exonération de droits de succession à hauteur de 152 500€ par bénéficiaire ;
• Versements après 70 ans : Exonération de droits de 30 500€, tous bénéficiaires confondus.

Comment bien structurer son investissement en assurance-vie ?

Quelques règles élémentaires sont à respecter pour réussir son placement.

Choisir le bon contrat d’assurance-vie

Vous aurez ici le choix entre un contrat d’assurance-vie luxembourgeois ou français. Les assurances-vie luxembourgeoises sont généralement plus flexibles et offrent des possibilités de diversification plus importantes. Pour un investissement en private equity, ce sont généralement les contrats à privilégier.

Les assurances-vie luxembourgeoises sont accessibles à partir d’une enveloppe minimale et avec des frais de gestion plus élevés que les contrats français, mais donnent accès à une large gamme de supports d’investissement.

Les contrats d’assurance-vie français, sauf exception, auront une offre de private equity plus limitée.

Évaluer la qualité des fonds de private equity proposés

Une fois le contrat choisi, il est essentiel de sélectionner rigoureusement les fonds d’investissement. Plusieurs paramètres entrent alors en ligne de compte :

• La diversification : même dans le private equity, diversifier ses investissements est essentiel. Il est important de répartir ses placements entre plusieurs zones géographiques, secteurs d’activité et stades de développement des entreprises pour limiter les risques.

• Choisir l’horizon de placement et anticiper les questions de liquidité : le private equity finance aussi bien des start-ups en phase de lancement que des entreprises matures en quête d’expansion. Selon le type d’investissement, la durée de blocage des fonds varie entre 5 et 10 ans.

Private equity : investir en direct ou en assurance-vie, quelles différences ?

Les deux stratégies répondent à des besoins différents, mais ne sont pas exclusives.

L’investissement en direct passe généralement par des fonds de private equity ou par des clubs deals. Ces “clubs d’investissement” permettent à plusieurs investisseurs privés de mettre en commun leurs avoirs pour financer quelques entreprises triées sur le volet.

Sur un contrat d’assurance-vie, l’accès à des fonds déjà sélectionnés facilite le choix et les démarches administratives. De plus, les tickets d’entrée sont généralement moins élevés que pour l’investissement en direct. Enfin, les avantages fiscaux et successoraux sont non négligeables.

Dans les deux cas, il est préférable de s’appuyer sur l’expertise d’un gestionnaire de fortune ou d’un family office pour structurer son investissement.

Investir en private equity via une assurance-vie est une stratégie judicieuse pour dynamiser son patrimoine tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux. Toutefois, ce type d’investissement requiert une sélection rigoureuse des fonds et une connaissance précise du marché.

Strat&Fi vous accompagne dans la mise en place d’une stratégie patrimoniale sur mesure, en intégrant les meilleures opportunités d’investissement adaptées à vos objectifs. Nos experts en gestion de fortune vous aident à structurer votre investissement en private equity via l’assurance-vie, en sélectionnant les meilleurs contrats adaptés à votre profil patrimonial.